V globokem tolmunu, tako globokem, da mu ni videti dna, živi povodni mož. Družbo mu delajo ribice, raki in školjke. Toda nikogar nima, s komer bi se lahko pogovarjal. Nekega dne pa v tolmun pade mali Tomaž iz revne ribiške družine. Povodni mož je tako vesel družbe, da si želi Tomaža obdržati pri sebi. Ponuja mu velika bogastva – zlato, srebro, drage kamne. A mali Tomaž pogreša dom, bratca in sestrico.